2026年1月1日，萬怡醫學首次向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，聯席保薦人為光大證券、利弗莫爾證券。
公司于2016年3月21日在新三板掛牌上市，股票代碼836148.NQ，后于2021年9月7日退市。公司是中國領先的AI驅動解決方案提供商，2024年收入2.71億元人民幣，凈利潤0.30億元，毛利率35.70%；2025年前9個月收入1.91億元，凈利潤0.37億元，同比暴漲一倍，毛利率42.27%。LiveReport獲悉，上海萬怡醫學科技股份有限公司Healife Group Co., Ltd.（簡稱“萬怡醫學”）于2026年1月1日首次在港交所遞交上市申請，擬在香港主板上市。公司是中國領先的AI驅動解決方案提供商，致力于賦能醫師的人才發展。根據弗若斯特沙利文的資料，按2024年的可比較收益計，公司在中國的醫學學術、教育及研究的綜合AI解決方案市場中排名第一。公司主要提供兩類通過公司的智能生產力工具由AI驅動的創收解決方案：(i)通過公司的MedEvent平臺交付的醫學學術活動全流程解決方案，旨在促進醫師之間工作流程協調及學術交流；(ii)醫學學習及教育數字解決方案，以通過公司的MedAssistant系統開發及交付的交互式學習套件為特色，并根據醫師的專業、興趣及發展目標量身定制。公司的客戶主要包括：(i)醫學學會/協會及其他學術組織；(ii)醫藥及醫療器械公司。公司主要以基于項目的模式向客戶交付公司的解決方案。截至2024年12月31日止2個年度、2024年及2025年前9個月：收入分別約為人民幣2.39億、2.71億、1.78億、1.91億，2025年前9個月同比+7.21%；毛利分別約為人民幣0.90億、0.97億、0.64億、0.81億，2025年前9個月同比+26.33%；凈利分別約為人民幣0.30億、0.30億、0.18億、0.37億，2025年前9個月同比+108.47%；毛利率分別約為37.90%、35.70%、35.87%、42.27%；凈利率分別約為12.51%、10.96%、9.95%、19.35%。公司收入主要來自AI驅動的兩類核心解決方案，重大部分來自醫學學術活動全流程解決方案，2023年和2024年該業務收入分別為1.27億元和1.51億元，占總營收比例均超50%；醫學學習及教育數字解決方案收入占比相對較小，2023年和2024年分別為1.12億元和1.20億元。根據弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的報告，2019年至2024年，中國醫學學術、教育及研究解決方案市場從人民幣668億元增至人民幣976億元，期間復合年增長率為7.9%。到2030年，市場規模預計將增至人民幣1795億元，2024年至2030年的復合年增長率為10.7%。2019年至2024年，中國醫學學術、教育及研究綜合AI解決方案市場從人民幣9億元增至人民幣57億元，期間復合年增長率為45.2%。到2030年，中國醫學學術、教育及研究綜合AI解決方案的市場規模預計將增至人民幣339億元，2024年至2030年的復合年增長率為34.8%。中國醫學學術、教育及研究解決方案市場高度分散，大多數企業于2024年的年收益低于人民幣1億元。公司的收益顯著優于同業，建立了明確且巨大的領先優勢。在中國當前的真實世界場景醫學學術、教育及研究綜合AI解決方案提供商中，公司于收益、項目數量及注冊用戶數量等核心市場表現維度占據領先地位。在中國當前的線上醫學學術活動、教育及研究綜合AI解決方案提供商中，公司收益及所覆蓋機構數目等核心市場表現維度占據領先地位。同行業IPO可比公司：梅斯健康（2415.HK）、醫脈通（2192.HK）萬怡醫學的董事會由八名董事組成，包括五名執行董事及三名獨立非執行董事。鞠悅女士（實控人）直接持股55.25%；通過擔任普通合伙人控制員工激勵平臺上海鞠柚（持股15.64%）、上海鞠檸（持股1.71%），合計持股72.60%；18名零散股東（1家公司+17名個人）合計持股0.55%。據LiveReport大數據統計，萬怡醫學中介團隊共計7家，其中保薦人1家，近10家保薦項目數據表現不理想；公司律師共計2家，綜合項目數據表現尚可。整體而言中介團隊歷史數據表現中規中矩。
（本文首發于活報告公眾號，ID：livereport）
