更新日期：2026-04-14 17:53:08
2026年4月10日，華付技術第2次向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人為農銀國際。公司曾于2025年9月30日向港交所遞交招股書。公司是全棧式AI解決方案業提供商，2024年收入3.86億元，凈利潤0.66億元，毛利率45.35%；2025年收入4.64億元，凈利潤0.59億元，毛利率37.21%。公司是全棧式AI技術解決方案業的先行者，以算法和算力為核心，專注于將領先的AI算法、強大的算力管控能力、先進的軟硬件技術與行業場景應用融合，為不同領域的客戶提供AI智能解決方案，包括AI智識、AI垂直行業應用及AI智算技術服務。公司開發了“Unicorn AI”一體化技術平臺。“Unicorn AI”平臺融合了公司在模型開發與優化、大規模分布式訓練、實時推理服務以及彈性算力調度等方面的關鍵能力，構成公司產品創新和技術迭代的核心基礎。依托該平臺，公司為不同應用場景的客戶提供“算法+算力”一體化解決方案，賦能其業務的智能化升級，并以此構筑了公司的核心競爭優勢。于往績期間，公司的產品與服務包括(1)AI智識；(2)AI垂直行業應用；及(3)AI智算技術服務。AI智識：公司為頂尖中國互聯網企業提供AI智識服務，基于自有AI算法實現動態識別、活體檢測、人臉比對等功能，提供高精度、場景化的解決方案，賦能電商內容審核、社交平臺分析、金融反欺詐等數十個業務場景。AI垂直行業應用：公司將AI技術融入交通、互聯網與軟件、金融及工業與園區等領域，提供高效可靠的行業解決方案。例如，參與在千萬級樞紐機構部署的首個“易安檢”服務模式，截至最后可行日期，該平臺累計服務旅客超過2000萬人。AI智算技術服務：公司參與國內多個城市的高性能計算集群及AI智算中心建設，助力中國AI智算行業的快速發展。值得一提的是，2020年9月至2021年9月期間，棒杰股份(002634.SZ)擬以資產置換方式收購公司51%股權，但因未能就重組方案達成一致而終止。于2023年3月至2024年10月期間，公司委托中信證券作為A股上市輔導機構，但2024年10月決定不推進A股上市計劃，轉道香港上市。收入分別約為人民幣3.91億、3.86億、4.64億，2025年同比+20.24%；毛利分別約為人民幣1.60億、1.75億、1.73億，2025年同比-1.35%；凈利分別約為人民幣0.37億、0.66億、0.59億，2025年同比-11.17%；毛利率分別約為41.04%、45.35%、37.21%；凈利率分別約為9.41%、17.13%、12.66%。根據弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的報告，全球AI技術解決方案的市場規模于2024年達到人民幣12,878億元。預期市場規模將于2029年達到人民幣34,386.4億元。中國AI技術解決方案市場于2024年達到人民幣2,815億元，預期將于2029年達到人民幣9,477億元。2024年中國AI技術解決方案的市場內，公司名列第十，市場占有率為0.1%。于2024年，公司在用作核實身份計算器人臉識別行業以2.5%市場占有率排名第八，為行業佼佼者之一，其業務涵蓋交通、金融、網絡與軟件等領域。商湯-W(0020.HK)、云知聲(9678.HK)、創新奇智(2121.HK)。公司董事會由九名董事組成，包括四名執行董事、兩名非執行董事及三名獨立非執行董事。張先生直接持股29.94%，并獲婁先生、黃先生、湯先生、上海華懺及井崗山華卓委托行使上海華懺的11.02%表決權，合計控制約40.96%股權；一村淞靈通過深圳一村、共青城惟華分別持股5.44%、0.73%；中信證券、無錫上汽分別持股3.00%、3.00%；公司上市前經歷了多輪融資及股權轉讓。在2025年8月的股權轉讓中，公司的投后估值約為23億人民幣。據LiveReport大數據統計，華付技術中介團隊共計7家，其中保薦人1家，近10家保薦項目數據整體表現一般；公司律師共計1家，綜合項目數據優秀。整體而言中介團隊歷史數據表現一般。（本文首發于活報告公眾號，ID：livereport）
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