2026年5月10日，鼎捷數智首次向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人為招商證券國際。公司于2014年1月27日在深交所上市，代碼：300378.SZ，截至5月12日收盤，公司最新市值114.54億元人民幣。公司是制造業數智化解決方案提供商，2024年收入23.31億元，凈利潤1.58億元，毛利率57.8%；2025年收入24.33億元，凈利潤1.74億元，毛利率58.14%。公司是領先的制造業數智化解決方案提供商。公司的制造業數智化解決方案涵蓋全面的數智化軟件產品、數智一體化軟硬件解決方案及數智技術服務產品組合。公司于制造企業營運價值鏈各關鍵功能領域提供有關產品及服務，包括研發設計、數字化管理、生產控制及AI物聯網（“AIoT”）。•于2025年在亞洲制造業數智化解決方案市場的主要參與者中，鼎捷數智是少數能夠提供覆蓋制造業企業全業務流程之關鍵功能領域的一體化解決方案的提供商之一。•于2025年按收入計，鼎捷數智是中國制造業數智化解決方案市場的最大國內提供商，并于該市場所有提供商中排名第五，市場份額為1.4%。•于2025年按收入計，鼎捷數智在亞洲制造業數智化解決方案市場所有供貨商中排名第八，并穩居總部位于亞洲的該市場供貨商的首位，市場份額為0.9%。公司的數智軟件產品為自主開發軟件產品，旨在提升制造企業整體業務流程關鍵職能領域的營運效率、生產管理及智能決策，涵蓋以下四大領域(i)研發與設計、(ii)數字化管理、(iii)生產控制及(iv)AIoT。公司可根據客戶的具體需求，單獨銷售軟件產品，亦可作為制造業數智化解決方案下的組合方案，與數智一體化軟硬件解決方案一并提供。截至2025年12月31日，公司在售的數智軟件產品超過85款。•研發設計：公司提供涵蓋產品導入、成長、成熟到退出階段的全生命周期研發管理解決方案，并通過AI及大數據等先進技術進一步增強。以核心軟件產品（包括產品生命周期管理(PLM)平臺及流程行業PLM平臺）為基礎，公司的解決方案能夠在整個產品生命周期實現集成式、數據驅動的管理。•數字化管理：公司針對不同規模和發展階段的組織提供量身定制的企業管理系統。以企業資源規劃(ERP)、業務流程管理(BPM)及商業智能(BI)等核心軟件產品為基礎，公司的解決方案能夠實現一體化業務與財務管理、流程優化及數據驅動的決策。•生產控制：公司提供優化制造運營并實現智能生產管理的解決方案。以制造執行系統(MES)、先進排程系統(APS)、倉儲管理系統(WMS)及質量管理系統(QMS)等核心軟件產品為基礎，公司的解決方案可支援一體化規劃、產線執行、質量控制及智能物流協調。•AIoT：公司整合了人工智能（“AI”）及物聯網（“IoT”）技術來開發AI驅動的IoT解決方案，滿足對車間自動化及流程智能化日益增長的需求。通過工業設備及生產系統之間的實時連接與數據收集，結合AI驅動的分析及決策功能，公司實現了設備聯網、實時數據運用及智能營運控制，包括對生產流程實行集中式設備監控、預測性維護、流程優化及自動化決策。該等解決方案以AIoT指揮中心、AIoT天樞控制器及設備云等核心軟件產品為核心，能在制造環境中實現設備的協同連線、資料整合及智能控制。收入分別約為人民幣22.28億、23.31億、24.33億，2025年同比+4.39%；毛利分別約為人民幣13.69億、13.47億、14.15億，2025年同比+5.01%；凈利分別約為人民幣1.55億、1.58億、1.74億，2025年同比+9.89%；毛利率分別約為61.45%、57.80%、58.14%；凈利率分別約為6.96%、6.80%、7.16%。根據弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的報告，全球數智化制造解決方案市場規模將達到1,707億美元。由于較早采用制造業數智化解決方案，歐洲與北美在全球市場中保持領先地位，得益于強大的行業基礎、成熟的技術生態系統及高水平的企業數字化。預計到2030年，亞洲市場將達到563億美元，其在全球市場的份額將持續擴大，使其成為全球制造業數智化解決方案市場的關鍵增長驅動力。以2025年收入計，公司于亞洲制造業數智化解決方案市場排名第八，同時亦是該市場內規模最大的亞洲廠商，市場份額為0.9%。此外，以2025年收入計，公司于中國制造業數智化解決方案市場排名第五，同時亦是該市場內規模最大的中國廠商，市場份額為1.4%公司的董事會由九名董事組成，包括三名執行董事、三名非執行董事及三名獨立非執行董事。富士康工業互聯網、Top Partner、葉子禎先生、新藹咨詢、孫藹彬博士構成一致行動集團，合計持有公司 20.12% 的投票權，其中富士康工業互聯網持股 12.37%，為集團內第一大股東。TopPartner 持股 6.96%，葉子禎先生、新藹咨詢、孫藹彬博士分別持股 0.58%、0.07% 和 0.01%；其他A股股東持股80%。據LiveReport大數據統計，鼎捷數智中介團隊共計7家，其中保薦人1家，近10家保薦項目數據表現穩妥；公司律師共計2家，綜合項目數據表現尚可。整體而言中介團隊歷史數據表現穩妥。（本文首發于活報告公眾號，ID：livereport）
